РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА В РОССИЙСКОМ ЛЕСОПРОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ

 

Пчелинцева А.С.,Чуваева А.И. (Лф СибГТУ, г. Лесосибирск, РФ)

 

Leasing in timber complex as aform of financing investments. It ^/s prospects of advancement.

 

Лесной комплекс является одним из ведущих секторов российской экономики. На долю России приходится более 24 % запасов древесины всей планеты, в том числе более половины мировых запасов наиболее ценных хвойных пород. Без ущерба для природы и экономики в стране можно производить и перерабатывать до 600 млн.м³ древесины в год. В настоящее время основные проблемы ЛПК связаны, прежде всего, с необходимостью реконструкции и полного технического перевооружения предприятий отрасли. По статистике средний возраст оборудования в промышленности — 25 лет. При этом лишь 10 % основных производственных фондов можно считать современными. Отсутствие нового современного оборудования крайне негативно отражается на конкурентоспособности российской лесопродукции. При самом высоком в мире качестве сырьевой базы (особенно ценными являются леса Урала и Сибири, например, ангарская сосна), из-за низкого качества обработки, цены на продукцию отечественных производителей на 30–40 % ниже среднемировых.

Выбирая те или иные способы приобретения имущества, компания реально должна себе представлять экономические последствия такого выбора.  Необходимо проанализировать преимущества и недостатки каждого источника, оценить денежные потоки при различных способах финансирования. Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования.  Система финансирования  инвестиционного процесса  складывается из органического единства источников, методов и форм финансирования инвестиционной деятельности.  Методами финансирования инвестиций являются механизмы привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестиционного процесса. К ним относятся самофинансирование, использование привлеченных и заемных средств, государственное финансирование, лизинг, смешанное финансирование, проектное финансирование.

На сегодняшний день лизинговая схема «инвестирования» по многим критериям рассматривается как наиболее предпочтительная в сравнении с другими финансовыми инструментами. Лизинг – это не только аренда оборудования или иного имущества, но это  и налоговые льготы, и гибкость графика платежей, и более длительные сроки погашения по сравнению, например, с кредитами на пополнение оборотных средств, а также преимущество лизинга заключается в более быстром рассмотрении заявки заемщика и выделения денег под проект. Лизинг появился в начале 1950-х гг. в США, а с 1960-х гг. - в странах Западной Европы. Его возникновение обусловлено по­требностью в инвестициях в условиях НТП и невозможностью их полного удовлетворения за счет традиционных методов финан­сирования - использования собственных, заемных и других средств. В настоящее время лизинг получил довольно широкое распространение не только в США, но и в других странах. Так, в Японии на условиях лизинга в настоящее время финансируется до 25% общего объема инвестиций. На Европейском рынке ли­зинговые операции проводятся уже более 30 лет, и сегодня их до­ля составляет 15% общего объема инвестиций. В Российской Федерации лизинговые операции стали осуще­ствляться с 1990 г. и по мере создания нормативной базы лизинг в нашей стране получает все более широкое распространение. Рассмотрим кратко основные аспекты деятельности лизингового бизнеса в целом по России и в региональном разрезе.

На протяжении последних нескольких лет в России  отмечается устойчивый рост и динамичное развитие лизинга по заготовке и обработке дерева. Постоянно увеличиваются объемы операций, география проводимых сделок, расширяется номенклатура передаваемого в лизинг имущества, создаются новые рабочие места. В таблице 1 приведены данные по динамике лизинга в деревообрабатывающей промышленности.

 

Таблица 1 – Динамика лизинга деревообрабатывающего и лесозаготовительного оборудования

Показатель	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Стоимость заключенных договоров лизинга, всего млн. руб. в том числе	785	1212,5	1630	4200	3362,5	3157,5
Лесозаготовительное оборудование	400	707,5	865	1412,5	852,5	705
Деревообрабатывающее оборудование	385	505	765	2787,5	2510	2452,5
Прирост к предыдущему году,%	-	54,4	34,4	57,7	-19,94	-6,1
по лесозаготовительному оборудованию,%	-	76,9	22,3	63,3	-39,65	-17,3
по деревообрабатывающему оборудованию,%	-	31,2	51,5	64,4	-9,96	-2,29

Как показывают данные таблицы, на протяжении ряда лет наблюдается увеличение количества договоров лизинга, заключенных  по деревообрабатывающему оборудованию, в 2005-06гг. отмечается снижение удельного веса договоров с деревообрабатывающим оборудованием, однако общая доля их остается по-прежнему высокой.

Одним из основных параметров, характеризующих деятельность лизинговых компаний, являются источники привлечения финансирования. Стратегия финансирования деятельности лизинговой компании должна предполагать использование доступных источников в определенной комбинации и логической последовательности таким образом, чтобы возможности получения финансирования были достаточными, стоимость наименьшей, а риски минимизированы.

Стоимость привлекаемых лизинговыми компаниями ресурсов для финансирования лизинговой сделки зависит от многих факторов, в том числе от финансовой состоятельности клиентов; рисков, которые могут возникнуть при реализации лизингового проекта; обеспечения сделки; сроков амортизации имущества, кредитного договора, договора лизинга; валюты сделки; возможностей заимствований – на внутреннем или международном рынке капиталов; схемы проведения лизинговой операции и др.  Результаты ежегодно проводимых специалистами обследований в 2002 -2006гг. показали, что наиболее характерной тенденцией в финансировании лизинга оставался рост доли банковского кредитования.  Это было обусловлено заинтересованностью банков во вложениях в более длительные и доходные инвестиционные проекты, которые прошли хорошую проверку на предмет минимизации рисков. Лизингодатели, формирующие свой портфель заказов, облегчают банкам путь к интересным инвестиционным проектам, осуществляя их профессиональный отбор с учетом сложившихся требований  кредиторов к заемщикам. Однако опыт экономически развитых стран свидетельствует о том, что по мере развития лизингового бизнеса вполне вероятно некоторое снижение доли банковского сектора в перераспределении финансовых средств. Авансовые платежи лизингополучателей рассматриваются как одна из форм финансирования лизинговых сделок.  Вместе с тем аванс является и способом обеспечения лизинговой сделки. Десять лет назад сложилось представление о том, что  аванс лизингополучателя должен составлять 25-30%, а иногда и более. Это было связано с большими рисками лизингодателей, нехваткой финансирования и его короткими сроками. В 2004-2006гг. средний уровень авансовых платежей, которые перечислялись лизингополучателями в адрес лизинговых компаний, составлял 16,4 -17,1% от первоначальной стоимости имущества, приобретаемого по договорам купли-продажи. В Германии же, к примеру, при проведении лизинговых операций в обычаях делового оборота, закрепленных в договорах лизинга, как правило, предусматривается внесение авансовых платежей на уровне 15%. Причины изменения авансоемкости лизинговых сделок обусловлены следующими факторами. Во-первых, стала более явной и даже обострилась конкуренция среди участников лизингового бизнеса, как в регионах, так и в отдельных сегментах рынка, хотя отдельные случаи экономической борьбы за потребителя лизинговой услуги происходили и ранее. В настоящее время лизинговые компании пошли по пути существенного сокращения величины аванса. Так, год – два назад практически все заключаемые договоры лизинга предусматривали тридцатипроцентный аванс. Сейчас уже многие компании устанавливают величину авансовых платежей на уровне 10-15-20%, а в отдельных случаях не берут авансового платежа. Если клиент приходит к лизингодателю в третий, четвертый раз и у него сформировалась вполне добропорядочная лизинговая история, то велика вероятность того, что у лизинговой компании авансовый платеж, как функция обеспечения сделки отойдет на второй план, а превалировать будет намерение повысить доходность проводимой лизинговой операции.  Таким образом, лизингодателю при наличии уверенности в финансовой состоятельности лизингополучателя и наличии средств для приобретения имущества и обустройства лизинговой сделки нет никакого резона настаивать на значительных по размеру авансовых платежах. Также практика невзимания авансовых платежей характерна для взаимоотношений с финансово обеспеченными клиентами в проектах, риски по которым незначительны.

Согласно данным Россстат, к наиболее динамично развивающимся лизинговым компаниям России относятся «РТ-лизинг», «УралСиб», «Глобус-лизинг», «Урал-лизинг», «Илюшн-финанс», «Дельта-лизинг», ГК «Балтийский лизинг» и другие компании, стоимость новых заключенных договоров лизинга у которых выросла за период с 2002 по 2006гг. более, чем в 10 раз. Ярким представителем лизинговой компании является ЗАО «Дельта Лизинг», головной офис находится во Владивостоке. По результатам отраслевых рейтингов «Дельта-лизинг» входит в список  50-ти крупнейших лизинговых компаний России. В начале 2005 года открылся офис в Красноярске, и теперь это один из самых динамично развивающихся офисов по компании. У компании достаточно ресурсов, чтобы финансировать сделки до 2,5 млн. долл. США. Авансовый платеж составляет 15-20% от стоимости оборудования, при этом залог не требуется. Срок лизинга-до 7 лет. Схема погашения – ежемесячные платежи, рассрочка на срок поставки и монтажа оборудования. Страхование оборудования на весь срок договора лизинга. Срок рассмотрения сделки-14-21 день с момента подачи клиентом заявки на лизинговое финансирование. Компания привлекает «длинные» и дешевые ресурсы от международных финансовых институтов. Объектом лизинговых сделок может быть любое имущество, задействованное в производственных процессах (лесозаготовительное, деревообрабатывающее, полиграфическое оборудование). «Дельта Лизинг» работает с любым поставщиком, которого выберет клиент. Единственное ограничение – компания - поставщик должна находиться на территории РФ и оказывать сервисные услуги: пусконаладку, гарантийное и послепродажное обслуживание. Главным показателем успешной работы фирмы является доля клиентов, которая обратилась за ее услугами во второй раз (40%). В Красноярском крае этот процент пока ниже, однако, уже сформировался список постоянных клиентов. Эти клиенты пользуются привилегиями: упрощенный пакет документов и, как следствие, более короткие сроки принятия решений по сделке, а так же, зная клиента, компания идет на снижение стоимости предоставляемых услуг.

С каждым годом лизинговая индустрия в нашей стране укрепляет свои позиции и решает серьезные задачи технического вооружения и перевооружения отечественных предприятий и организаций, улучшения инвестиционного климата, обеспечивающих достижение крупных народнохозяйственных результатов.