ОЦЕНКА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОГО ПОТЕНЦИАЛА КОМПАНИИ

 

Арабян  К.К.  (МЭСИ,  г. Москва, РФ)

 

Intellectual  capital is a way of defining and categorizing peoples' skills and abilities as used in employment and otherwise contribute to the economy. Many early economic theories refer to it simply as labour, one of three factors of production, and consider it to be a commodity -- homogeneous and easily interchangeable. But other conceptions of labor are more sophisticated

 

Возможность адекватного учета и достоверного отражения интеллектуального потенциала компании  является необходимым условием для формирования ее  справедливой стоимости с одной стороны (внешний аспект), и возможностью эффективного  управления    с другой  (внутренний аспект). 

  Определить стоимость интеллектуального потенциала компании   могут исключительно внутренние пользователи. Ввиду того, что деловая репутация компании возникает исключительно в  случаях покупки, продажи (слияния, поглощения) бизнеса,  и  далеко не всегда достоверно отражает  ее справедливую стоимость, а определение стоимости компании с учетом ее интеллектуального потенциала  другими группами внешних пользователей, практически невозможно,  то единственный   способ, который  может дать всем группам пользователей представление о структуре и составе интеллектуального потенциала - это   формирование управленческого (внутрененнго) учета, позволяющего на его основе  определить справедливую  стоимость компании с учетом ее  интеллектуальных активов. 

Постановка  управленческого  учета   интеллектуального потенциала  компании   включает в себя несколько этапов:

- разработка учетной политики управленческого учета (положений по ведению  управленческого учета интеллектуального потенциала компании);

- разработка рабочего плана счетов и порядка отражения типовых хозяйственных операций;

- разработка документооборота управленческого учета интеллектуального потенциала компании;

- разработка алгоритма  определения стоимости интеллектуального потенциала компании;

- разработка формы управленческой отчетности по учету интеллектуального потенциала компании и др.

Ключевым этапом формирования управленческого учета  является разработка документооборота, который представлен  на рис. 1.

При определении интеллектуального потенциала компании  рассматриваются   следующие компоненты:

ИПП – интеллектуальный потенциал компании;

ЧК – человеческий капитал;

ННА – нормативные нематериальные активы;

СКБ – стоимость клиентской базы;

СБ - стоимость бренда;

СИК – стоимость информационного капитала;

ОУА – организационно-управленческие активы;

ИА – инфраструктурные активы.

Рисунок 1 - Формирование  документооборота управленческого учета интеллектуального  потенциала компании

 

При провидении  анализа стоимость интеллектуального потенциала предприятия  определялась   по формуле:

ИПП = ЧК+ННА+СКБ+СБ+СИК+ОУА+ИА

Человеческий капитал предприятия с n числом работников оценивается как:

                   n

ЧК= ∑ (ПCi -  CУЗi + CПЗi + γ3 ∙СИi +СЗНi) 

                      i =1                

ПСi – первоначальная стоимость i-го сотрудника;

CУЗi- стоимость устаревших знаний сотрудника, которая определяется по формуле;                    

CУЗi = γ1∙ ПСi

CПЗi – стоимость приобретенных знаний сотрудника, которая определяется по формуле;

CПЗi = γ2∙ ПСi

СИi-   стоимость инвестиций в  i-го сотрудника;

СЗНi – стоимость неявных знаний сотрудника, которая определяется по формуле:

         СЗНi = γ4∙ ПСi 

γ1, γ2, γ3,  γ4–  весовые коэффициенты, определенные экспертным путем.

Опыт обследований, проведенных автором в аудиторских   компаниях   на протяжении 2004-2006 г.г.,  позволил получить   экспертные оценки весовых коэффициентов - γ1 = 0,03, γ2,= 0,7,   γ3=0,06., γ4=1,2

Знания сотрудников компании  переоцениваются исходя из влияния следующих факторов:

- инвестиции в развитие персонала;

- корректировка знаний на коэффициент  устаревания и забывания части накопленных знаний;

- корректировка знаний на коэффициент приобретенного опыта и профессионализма;

- корректировка знаний с учетом индивидуальных особенностей сотрудника (то есть влияние неявных знаний). 

Порядок определения стоимости каждого компонента, входящего в состав интеллектуального потенциала компании представлен в таблице  1.

 

Таблица 1 - Порядок определения стоимости компонентов интеллектуального потенциала компании

 

Компонент  ИПП	Алгоритм расчета	Пояснения
Нормативные нематериальные активы (ННА)	По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности	Формируется по данным бухгалтерского учета
Клиентская база (КБ)	КБ= γ5∙В	Определяется как произведение весового коэффициента γ5=0,8  на величину выручки (В) от реализации за отчетный период
Стоимость бренда (СБ)	СБ=В∙1,2∙ROA	Определяется как произведение выручки (В) на среднеотраслевое значение рентабельности (ROA)
Информационный  капитал (ИК)	ИК = γ6∙ЧК	Определяется как произведение весового коэффициента γ6=0,1 на стоимость человеческого капитала (ЧК).
Организационно- управленческие  активы (ОУА)	ОУА = γ7∙ЧК	Определяются как произведение γ7=0,2 на стоимость человеческого капитала (ЧК).
Инфраструктурные активы (ИА)	ИА = γ8∙ЧК	Определяются как произведение весового коэффициента γ8=0,05 на стоимость человеческого капитала (ЧК).

 

Данные о стоимости каждого компонента интеллектуального потенциала компании и   рассчитанной  величины интеллектуального потенциала в целом,  следует   отразить   в форме управленческой отчетности «Отчет об интеллектуальном  потенциале компании», так как данные,  содержащиеся в установленных формах бухгалтерской (финансовой) отчетности,  не позволяют определить истинную стоимость компании, ввиду того, что  не содержат сведений об интеллектуальном потенциале.