МОНИТОРИНГ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ ЦИКЛИЧНОСТИ РАЗВИТИЯ

МОНИТОРИНГ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ ЦИКЛИЧНОСТИ РАЗВИТИЯ

Жмаева И.В. (МИЭТ, г. Москва, РФ)

The problems and break-even analysis of business as a component part of management in cycle operation are stated in the given paper.

В условиях динамично развивающегося рынка, российские предприятия сталкиваются не только с проблемами общей финансовой нестабильности, ростом конкуренции, инфляцией, но и с циклически чередующимися фазами роста, насыщения, спада, депрессии, за которой опять следует рост. Результаты деятельности предприятий, зависящие от множества факторов, подвержены значительным колебаниям. Чтобы эффективнее управлять предприятием, необходимо изучить причины этих процессов и найти способы решения проблем, вытекающих из них. Главная проблема – сокращение развития фазы спада и недопущение или уменьшение негативного эффекта фазы застоя.

На сегодняшний день первостепенными задачами, стоящими перед руководителями российских предприятий, являются:

· увеличение доли рынка или выход на новые рынки;

· повышение конкурентоспособности;

· увеличение объемов сбыта;

· увеличение валового объема и нормы прибыли;

· достижение финансовой предсказуемости.

Все эти задачи, так или иначе, связаны со стратегическим развитием, а их реализация важна, прежде всего, для предприятий, ориентированных на привлечение кредитов и долгосрочных инвестиций. Значительная часть российских предприятий пока не способна ориентироваться только на внутренние источники развития. Обеспечение же финансовой устойчивости предприятия повышает уровень доверия к нему со стороны акционеров, поставщиков, кредиторов, инвесторов.

Между тем, объем инвестиций является важнейшим критерием устойчивого развития национальной экономики. В 90-е годы прошлого века в России наблюдалась тенденция неуклонного спада инвестиций, опережающая, по своим темпам, даже спад производства.

В современных условиях реального накопления собственных ресурсов предприятий, по существу, не происходит, а, в прошлом, высокий уровень инфляции привел к обесцениванию их амортизационных фондов и оборотных средств. У многих предприятий не хватает ресурсов даже на поддержание объемов производства, а тем более на обновление выпускаемой продукции, реконструкцию и техническое перевооружение. Следствием сокращения выпуска продукции, падения производства является уменьшение прибыли, необходимой для накопления инвестиционных ресурсов. Российские предприятия решают сегодня вопросы высоких издержек и низкой рентабельности производства, значительного уровня износа и устаревания оборудования, роста дебиторской и кредиторской задолженности, что приводит к сокращению реальной базы для накопления и инвестиций.

Последние годы промышленная политика государства была направлена на обеспечение роста производства за счет свертывания и ликвидации неэффективных, не удовлетворяющих требованиям рыночной экономики производств, поддержки и развития современных эффективных и конкурентоспособных видов деятельности. В таких условиях предприятиям важно сохранить стабильное развитие, стараясь при этом обеспечить свою инвестиционную привлекательность.

Устойчивое развитие предприятия невозможно без постоянного мониторинга его финансового состояния с целью обнаружения признаков нарушения стабильной работы. Процесс мониторинга выявляет инструменты приведения предприятия к относительно стабильному развитию. В этих целях в системе общего мониторинга финансового состояния предприятия выделяют следующие объекты наблюдения:

· показатель текущей ликвидности;

· показатель рентабельности текущих активов предприятия.

В своей деятельности предприятия, зачастую, отдают предпочтение одному из указанных показателей. Здесь необходимо отметить, что ориентация на наращивание рентабельности, без должного внимания к показателю ликвидности, в последствии может привести к падению рентабельности вслед за ликвидностью. Отсутствие контроля над изменениями показателей ликвидности и рентабельности, над согласованностью этих изменений чревато потерей контроля над ситуацией в целом по предприятию.

Целью постоянного мониторинга направлений наибольшего роста указанных показателей является продление фазы насыщения (зрелости) цикла предприятия, предотвращение утраты контроля над происходящими процессами, прогнозирование и подготовка к возможному кризису.

Исходя из цели, можно сформулировать следующие задачи мониторинга:

· систематический контроль за финансовыми результатами;

· определение влияния как субъективных, так и объективных факторов на финансовые результаты;

· выявление проблемных мест в деятельности предприятия;

· поиск резервов повышения эффективности деятельности.

Каждое предприятие имеет свой потенциал развития, свои условия его осуществления и подчиняется закономерностям циклического развития всей социально-экономической системы. Поэтому оно находится в состоянии определенного отношения к общим циклам экономики, имея при этом собственные циклы, сопровождающиеся кризисами. Мониторинг показателей ликвидности и рентабельности нацелен на продление этапа относительно стабильного развития предприятия.

Однако к настоящему времени еще не разработаны единые критерии для оценки получаемых фактических показателей, с которыми можно сопоставить финансовые коэффициенты каждого конкретного предприятия. Не существует и единого обобщающего показателя, для предприятий различных отраслей в силу разнородности по размерам, производственным и финансовым возможностям, специфики технологических процессов, трудоемкости изготовления продукции и т.д.

Несмотря на это, известно, что у предприятий, находящихся в состоянии финансового кризиса, наблюдаются очень низкие показатели деловой активности, рентабельности и отдачи имеющихся активов. Однако убыточность финансово-хозяйственной деятельности не всегда свидетельствует о банкротстве предприятия. С одной стороны, она может носить временный характер, не исключающий преодоление предприятием кризиса. С другой стороны, только наличие высокой рентабельности, при неудовлетворительных значениях прочих показателей, дает возможность выведения предприятия, посредством эффективных мер управления, на новую ступень развития.

Таким образом, мониторинг финансовой системы предприятия, включает анализ и оценку следующих экономических показателей:

1. Ликвидности и платежеспособности, используя:

· коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности);

· коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия);

· коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

· коэффициент маневренности.

2. Финансовой устойчивости, анализируя:

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

· коэффициент концентрации собственного капитала;

· коэффициент финансовой зависимости.

3. Деловой активности, оценивая:

· производственную активность;

· инновационную активность;

· инвестиционную активность;

· трудовую активность.

Результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности оцениваются на качественном и количественном уровнях. Анализ качественных критериев наиболее эффективен при сравнении широты рынков сбыта, репутации данного предприятия с предприятиями, схожими по сферам деятельности. Количественная оценка дается по степени выполнения плана и уровню эффективности использования ресурсов предприятия.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся:

· ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала);

· коэффициент устойчивости экономического роста.

Коэффициенты, характеризующие все вышеперечисленные показатели, имеют много общих элементов, часто взаимосвязаны, и поэтому их можно рассматривать как систему. Оценивая финансовое состояние предприятия в краткосрочном периоде, используют показатели ликвидности и платежеспособности предприятия, характеризующие способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Финансовое состояние в долгосрочной перспективе характеризуется финансовой устойчивостью, рассчитываемой на основе соотношения собственного и заемного капитала предприятия. А результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности характеризуют показатели деловой активности предприятия.

При совпадении значений исследуемых коэффициентов с нормативными, финансовое положение предприятия считается устойчивым. В этом случае главная задача управления будет заключаться в поддержании финансового состояния предприятия на прежнем уровне. А при ненормативных значениях коэффициентов необходим более детальный анализ причин этого факта. Рекомендуется изменить соотношение статей баланса, даже пересмотреть финансовую политику, для достижения оптимального значения показателей.

Литература

1. Анискин Ю.П., Бударов А.Ю., Попов А.Н., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью / Под ред. Ю.П. Анискина. М.: ИКФ Омега-Л, 2002. – 272 с. (Серия «Деловая активность»).

2. Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура: Учебно-практическое пособие / Отв. ред. Г.А. Александров. – М.: Издательство БЕК, 2002. – 544 с.